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SPAにおける交渉論点 - 価格調整条項

M&Aにおける売買価格は必ずしも株式売買契約書(SPA)締結時に確定することはなく、価格調整も追加的な売買価格交渉の機会になり得ます。実際、売買価格調整は交渉の第二ラウンドと捉えるケースもあります。本講座ではSPAを検討するにあたって、特に財務的な観点からの検討ポイントとなる価格調整条項を理解することを目的に、価格調整メカニズムに関して留意すべきポイントを実例も踏まえて解説します。

講座名

SPAにおける交渉論点 - 価格調整条項

テーマ

1. SPA概要

・デューデリジェンス(DD)における発見事項の契約書への反映

・SPAの基本構成

・想定リスクへの対応方法とSPAにおける条項


2. 価格調整メカニズム

・買収価格の調整とその形態

・価格調整の必要性

・ネットデット+運転資本調整

・デットフリー・キャッシュフリー・正常運転資本メカニズム

・ネットデット

・キャッシュ・デットの定義

・運転資本調整の仕組み

・運転資本の定義と基準運転資本の設定

・運転資本調整とネットデット調整の関係

・会計方針(Accounting Principles)

・クロージング時点の価格調整方式における一般的な調整スケジュール

・クロージング価格調整の具体例


3. 事例紹介

講師名

デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社

マネージングディレクター 岩崎 恭行

標準学習時間

47分

価格 (税込)

¥ 8,800

受講期間

お申込み日より12ヵ月間
※入金確認後、視聴開始となります。

- 講師紹介 -

岩崎 恭行

- 講師紹介 -

Managing Director

岩崎 恭行 Yasuyuki Iwasaki

銀行勤務後に2003年から監査法人トーマツにて会計監査や企業再生業務に従事し、2009年より当社にて主として財務デューデリジェンス業務に従事。デロイトのニューヨーク事務所への出向期間中、主に日系案件に係る財務デューデリジェンスのほか、買収契約書に関する助言業務やクロージング・価格調整に関する助言業務を提供。現在はクロスボーダーの大型案件を中心に関与している。公認会計士。

※講師情報については、動画収録時のものとなります。
※お申込みにあたりご不明な点は、フォーム よりお問い合わせください。

デロイト トーマツがこれまで培った豊富な実績とノウハウで、
受講者の皆様のスキルアップに貢献します。

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企業価値向上のためのM&A戦略立案

前半では、戦略とは何かを深堀りし根本から理解した上で、経営戦略理論を実際の企業経営に当てはめる検討方法、そして経営戦略におけるM&A戦略の位置づけと策定する際の論点を学んでいただきます。後半では、M&Aそのものを目的化させない為、またM&Aの失敗を防ぐ為に重要なM&A戦略の具体的な策定方法を実例と共に解説、即実務に活かせる知識の習得を目指した講座となっています。

企業の実務家向け講座の特徴

デロイト トーマツ アカデミーでは、過去にM&AシリーズとしてM&Aに関わるビジネスパーソンが知っておくべき基礎知識から外部アドバイザーを有効活用してM&Aを成功に導く一歩踏み込んだ専門知識を対面セミナーという形で提供し、受講者の方々から高い評価を得てきました。それらの実績ある内容をベースにポイントとなる部分を絞り込み、全国のより多くのビジネスパーソンが場所・時間に関係なく何度でも繰り返し学べるように2020年よりe-ラーニングでの提供をスタートしています。

e-ラーニングでの提供に伴い、デロイトトーマツ グループがこれまで数多くの企業に対して経営上の様々な局面からの変化、成長、再生等の戦略策定、実行に寄り添って外部専門家としてサポートを行うことで培ったナレッジを活かし、M&Aだけでなく幅広い分野へ講座ラインナップを展開しています。社内研修やキャリアアップのための自己学習に是非お役立てください。

e-ラーニングの特色

  • 場所を選ばず全国どこからでも受講できる
  • 時間を選ばずいつでも受講することができる
  • 視聴期間中は何度でも繰り返し学習できる
  • 対面セミナー受講者の復習用としても活用できる

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